從行業領先企業看金屬包裝業發展

包裝世界

制罐行業前景持續向好，圖表2是行業領先制罐商波爾、皇冠和Silgan2014年3季度財務業績數據。

全球制罐行業在第三季度的增長速度相較過去有所減緩，尤其在美國及歐洲出現了下降趨勢。但自FIFA世界杯后，這種現象并不意外。與此同時，南亞，以中國為首，包括泰國和越南，收益頗多。在中國，罐裝啤酒持續增長，從而影響了玻璃瓶裝酒銷售情況。

然而，行業繼續擴大產能，特別是供應給中國和南亞這種增長型市場的特制尺寸罐。此外，有驚人數量的企業重組，不僅僅是皇冠公司。Silgan并購了食品罐制造商Van-Can，波爾繼續在歐洲和墨西哥地區實行鋁制單片氣霧罐的并購計劃，以擴大產能。

隨著全球GDP增長，需要更多的高質量的包裝，這個基本動態會促進未來的擴張和收購，這就是為什么制罐商在東歐和非洲部分地區和印度尋求機會。

同樣，在美國等成熟市場，制罐商成功將新尺寸，新罐型和設計的特制罐推向市場。他們同時提高了生產率，并降低成本。所有這些因素在第三季度業績上都有明顯體現。

近期趨勢將會延續，雖然美國軟飲料罐銷量下降，但啤酒罐銷量增加，如表1所述。大多數種類的食品罐銷量下降，尤其是罐裝湯品，下降了8%。只有寵物食品罐銷量增加，上升了2%。由于天氣原因，水果罐頭用罐量急劇下降，特別是Silgan公司受到了很大影響。看來歐洲的天氣也影響了飲料罐市場。氣霧罐銷量略有上升，但油漆罐和清漆罐銷量增長明顯，上漲了近9%，主要是因為新增多戶型住宅和房屋翻新的支出增多。

軟飲料和啤酒消費趨勢

可 口可樂公司報告顯示，公司在全球范圍的碳酸飲料銷售情況平穩。在北美，盡管飲料罐產量減少，但與去年同期銷量持平。碳酸飲料在歐洲市場不景氣，部分受到天 氣的影響，也可能是因為市場已發展成熟。但這些問題是多年來一直存在的，因此許多軟飲料公司開始增加促銷活動，采用新的營銷方法并推出新產品和不同規格產 品來應對市場低迷狀況。

在其“分享可口可樂”計劃中，瓶身標簽的個性化設計便是一個成功的案例。可口可樂的全球廣告預算從10億增加到43億美元，并且該營銷活動在2014年反響非常好。表4是可口可樂氣泡飲料全球銷量情況。

釀酒業領導者百威英博在報道中指出，全球啤酒市場銷量在第三季度下降了2.6%，與其它自有產品銷售趨勢相同。其核心品牌 (如百威) 銷量上升了3%。該公司在巴西和中國銷量表現強勁；由于俄羅斯和烏克蘭發生沖突，導致歐洲銷量低于以往。

波爾公司公 布由于軟軟料罐在北美需求較弱，其第三季度銷量下降2%，但在其他類別和市場銷量增加。盡管有些不太理想，部分利潤增加了11%，利潤空間從去年的 10.1%提高到11.5%，如表2所示。大部分的增長是因為沒有沖銷，美國和亞洲部分收入持平，僅在歐洲有小幅度提高。他們在食品罐和通用罐領域銷量下 降。

波爾公司在飲料罐領域，特制罐和啤酒罐銷量增長。然而，增長不足以抵消北美地區軟飲料罐的下降。此外，波爾公司在中國市場銷量增長6-8%，但世界杯足球比賽結束后，巴西地區的銷量減少了近15%。

波爾財務主管ScottMorrison表示:“波爾公司在巴西的客戶市場表現不佳，在本季度上升了1%。”

對于巴西市場第四季度的前期預測是非常積極的，因為正值夏季；波爾預計，巴西市場最后一個季度將會出現反彈。波爾也希望有更高的運營效率，并在近期對一些工廠實行關閉和合并，如關閉密爾沃基地區生產12盎司罐裝的工廠，并將佛羅里達州蓋恩斯維爾地區工廠與其他業務進行合并。

在中國，波爾首席執行官John Hayes在電話會議上表示:“從我們的觀點來看，市場變化不大…銷量仍增長強勁…并有大量的產能過剩現象出現…，直至今日，該現象并沒有任何好轉。”他指出，在價格提高前，公司將采取更好的產能利用率措施。

在歐洲飲料行業，本季度銷量持平，部分利潤小幅攀升，還受到鋁倉儲溢價的不利影響。倫敦金屬交易所的溢價對所有相關企業來說都是相當大的阻力，特別是對波爾公司，其在歐洲有很大市場份額。

食品和家用罐部分收益大幅下降，利潤率下降到8.5%。北美食品罐銷量下跌近8%，部分是由于“非常欠佳的三文魚包裝”導致的。此外，波爾公司表示，其金屬供應商所供應產品存在質量問題，并對其造成影響。但是公司將繼續提高效率來抵消銷量的下滑。公司在鋁氣霧罐業務頗有收益，包括去年收購的新墨西哥業務，帶來的銷量增長。

波爾管理層對公司前景持積極態度，歐洲市場的銷量和利潤將會提高。雖然第三季度銷售有增加也有下滑，管理層預計自由現金流從2013年的4.5億美元上升到超過6億美元，將創下紀錄，并強調其強勁的基本面因素。公司資本支出將低于上年水平，預計有3.75億美元支出，用于增加的科羅拉多州的戈爾登市、巴西和越南業務。2015年，在歐洲、北美市場將增加特制罐的生產力，并且將在緬甸建立新工廠。

皇冠控股指 出，因收購Mivisa和中國(食用油罐)業務，以及公司在南亞、巴西和土耳其（收購）地區工廠產能擴張，使得公司銷售額有所增加。Mivisa的兼并對 于第三季度營業利潤17%的增長起著非常重要的作用。公司還宣布從墨西哥的喜力公司收購Empaque，收購資產包括制罐和玻璃業務。Empaque公司 2014年的銷售額預計將增加7億美元。

外加Mivisa業務，皇冠在其歐洲食品罐市場的總銷量飆升41%。該公司指出，其在法國、德國、希臘、意大利的工廠的裝運水平非常強。公司的歐洲食品用包裝的營業利潤上漲了70%，利潤率飆升至22.6%，令人震驚。在北美，食品罐運營和銷量較前一季度的高水平有所下降，但營業利潤飆升54%，利潤率提高到17%。皇冠首席運營官Tim Donahue將它歸為“產品的組合優勢和強有力的經營業績”。

在世界杯期間，南美市場飲料罐銷量大幅增加后，而本季度飲料罐銷量僅增長了2%。公司位于特雷西納的新工廠在第二季度開始運營，對銷量增加有一定促進作用。皇冠現在巴西有四個工廠，使其市場份額上升至35%。在北美，飲料銷量下降5%，符合該行業發展情況。由于北美地區銷量下降加上特雷西納地區工廠的運營費用，使營業利潤下降了7%。

在皇冠公司的歐洲市場，包括土耳其、斯洛文尼亞和中東，本季度飲料罐產量下降了2%。在中東市場銷量較低，抵消了土耳其、西班牙和英國所取得的收益。盡管銷量有所下降，但營業利潤基本沒有變化。

在亞太地區，本季度飲料罐銷量長了10%，這反映了中國市場產能增長迅速。另外，泰國、越南和柬埔寨地區飲料罐需求非常大。這些地區的分項利潤上升了19%，反映出其生產效率和產能的提高。

皇冠控股在2014年和2015年的資本支出約2.9億美元，與前幾年支出水平相比較低。其“自由”現金流預計將達到5億美元。

Silgan控股發布的報告顯示，本季度銷量略有下降，尤其是美國市場的蔬菜和湯類罐頭。

天氣也影響了西海岸的水果包裝。歐洲現已成為Silgan公司制罐業務的一個重要市場，銷量的增長，一定程度上是受到土耳其的收購業務和東歐地區產能增加的拉動。正如早些時候報道，位于約旦的工廠向鄰近市場敘利亞和黎巴嫩供應罐裝，因受沖突影響，銷量有所下降。

金屬部分的營業利潤增長了4%，反映出其歐洲地區銷量和生產效率的提高，以及該地區平穩的市場表現。部分利潤上升至13.5%。得益于低折舊費用。在美國，合同續簽對利潤率造成下行壓力。

Silgan公司繼續實行穩定的收購策略。去年它收購了雀巢-普瑞納寵物護理制罐業務。今年9月，該公司宣布，已出價4000萬美元購買Van Can’s公司的金屬罐資產，是分別位于南卡羅來納州和田納西州的兩家工廠。罐裝用于Van Can’s的標志性產品，其中包括豬肉和豆類罐頭，還有雞肉和魚肉包裝。